Dynamische Volatilität Handelsstrategien im Währungsoptionsmarkt. Abstract Die bedingte Volatilität der Devisenkurse kann mit GARCH-Modellen oder implizite Volatilität aus Währungsoptionen vorhergesagt werden. Dieses Papier untersucht, ob diese Vorhersagen in Handelsstrategien wirtschaftlich sinnvoll sind, die nur auf Volatilität ausgelegt sind Risiko Zuerst liefert dieser Artikel neue Hinweise auf die Frage der Informationsinhalte der impliziten Volatilität und der GARCH-Volatilität bei der Prognose der zukünftigen Varianz. In einer künstlichen Welt ohne Transaktionskosten führen sowohl Delta-neutrale als auch straddle Handelsstrategien zu signifikanten positiven Gewinnen, unabhängig davon, welche Volatilitätsvorhersage Methode verwendet wird Speziell verdient der Agent, der die Implied Stochastic Volatility Regression Methode ISVR verdient größere Gewinne als der Agent mit der GARCH-Methode Zweitens, schlägt es vor, dass der Devisenoptionsmarkt ist informativ effizient Nach Abrechnung von Transaktionskosten, die angenommen werden Bis zu einem Prozent der Optionspreise, beobachtete Gewinne sind in den meisten Handelsstrategien nicht signifikant unterschiedlich von Null. Schließlich haben diese Strategien eine höhere Sharpe-Ratio und eine niedrigere Korrelation mit mehreren großen Assetklassen. Hedgefonds und institutionelle Anleger, die alternative marktneutrale Investitionen suchen, Methoden können den Volatilitätshandel nutzen, um das Risiko-Rendite-Profil ihres Portfolios durch Diversifikation zu verbessern. Copyright Kluwer Academic Publishers 2000.Downloads externer Linktext html Der Zugriff auf den Volltext ist auf Abonnenten beschränkt. Relierte Werke Dieses Element kann an anderer Stelle in EconPapers verfügbar sein Den gleichen Titel. Export-Referenz BibTeX RIS EndNote, ProCite, RefMan HTML Text. Review von Derivaten Forschung wird derzeit von Gurdip Bakshi und Dilip Madan. Mehrere Artikel in Review von Derivatives Research von Springer Series Daten von Sonal Shukla verwaltet. This Website ist Teil Von RePEc und alle hier angezeigten Daten i S Teil des RePEc-Datensatzes. Ist Ihre Arbeit fehlt von RePEc Hier ist, wie man beitragen. Questionen oder Probleme Überprüfen Sie die EconPapers FAQ oder senden Sie E-Mail an. Dynamische Volatilität Trading-Strategien in der Währung Option Market. Cite diesen Artikel als Guo, D Review Of Derivatives Research 2000 4 133 doi 10 1023 A 1009638225908. Die bedingte Volatilität der Wechselkurse kann mit GARCH-Modellen oder impliziten Volatilität aus Währungsoptionen vorhergesagt werden. Dieses Papier untersucht, ob diese Vorhersagen in Handelsstrategien, die nur für den Handel konzipiert sind, wirtschaftlich aussagekräftig sind Volatilitätsrisiko Zunächst stellt dieser Artikel neue Hinweise auf die Frage der Informationsinhalte der impliziten Volatilität und der GARCH-Volatilität bei der Prognose der zukünftigen Varianz dar. In einer künstlichen Welt ohne Transaktionskosten führen sowohl Delta-neutrale als auch stabile Handelsstrategien zu signifikanten positiven Gewinnen, unabhängig davon, welche Volatilität Vorhersage-Methode wird verwendet Speziell der Agent mit dem Implizierten Stoch Astische Volatilitäts-Regressionsmethode ISVR verdient größere Gewinne als der Agent nach der GARCH-Methode Zweitens schlägt es vor, dass der Devisenoptionsmarkt informativ effizient ist. Nach Berücksichtigung von Transaktionskosten, die jeweils einem Prozent der Optionspreise entsprechen, sind die beobachteten Gewinne nicht signifikant unterschiedlich Null in den meisten Handelsstrategien Schließlich haben diese Strategien angebotene Renditen eine höhere Sharpe-Ratio und eine geringere Korrelation mit mehreren großen Assetklassen. Daher können Hedgefonds und institutionelle Anleger, die alternative marktneutrale Anlagemethoden anstreben, den Volatilitätshandel nutzen, um das Risiko-Rendite-Profil ihres Portfolios zu verbessern Durch Diversifikation. Verschiedene Volatilität GARCH Modell Delta Straddle-Hedge-Trading-Strategien C32.This überarbeitete Version wurde im November 2006 veröffentlicht mit Korrekturen zum Cover Date. Baillie, R und T Bollerslev 1989 Die Nachricht in täglichen Wechselkursen Eine Bedingte Varianz Geschichte, Journal of Business und Econo Mic Statistiken 7, 297 306 CrossRef Google Scholar. Barone-Adesi, G und R Whaley 1987 Effiziente analytische Approximation der amerikanischen Optionswerte, Journal of Finance 42, 301 320 CrossRef Google Scholar. Black, F und M Scholes 1973 Die Preisgestaltung von Optionen und Unternehmensverpflichtungen, Journal of Political Economy 81, 637 659 CrossRef Google Scholar. 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Zuerst liefert dieser Artikel neue Hinweise auf die Frage der Information Inhalt der impliziten Volatilität und GARCH-Volatilität bei der Prognose der zukünftigen Varianz In einer künstlichen Welt ohne Transaktionskosten führen sowohl Delta-neutrale als auch Straddle-Handelsstrategien zu signifikanten positiven Gewinnen, unabhängig davon, welche Volatilitätsvorhersagemethode verwendet wird. Speziell der Agent, der die Implied Stochastic Volatility Regression verwendet Methode I SVR verdient größere Gewinne als der Agent nach der GARCH-Methode Zweitens schlägt es vor, dass der Devisenoptionsmarkt informativ effizient ist. Nach Berücksichtigung von Transaktionskosten, die als ein Prozent der Optionspreise angenommen werden, sind die beobachteten Gewinne in den meisten Geschäften nicht signifikant unterschiedlich Strategien Schließlich haben diese Strategien angebotene Renditen höhere Sharpe-Ratio und niedrigere Korrelation mit mehreren großen Assetklassen Folglich können Hedgefonds und institutionelle Anleger, die alternative marktneutrale Anlagemethoden anstreben, den Volatilitätshandel nutzen, um das Risiko-Rendite-Profil ihres Portfolios durch Diversifikation zu bewältigen. Copyright Kluwer Academic Publishers 2000.Jahr der Veröffentlichung.
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