Forex Forward Rate Berechnung

Wie man die Vorwärtsraten von Spot-Raten berechnen kann. Wenn wir die Spot-Rate-Kurve haben, können wir leicht verwenden, um die Forward-Raten abzuleiten Die wichtigste Idee ist, die keine Arbitrage-Bedingung zu erfüllen keine zwei Investoren sollten in der Lage sein, eine Rückkehr von Arbitraging zwischen verschiedenen zu verdienen Zinsperioden Lassen Sie uns ein Beispiel dafür, wie dies funktioniert, sagen wir, dass ein Investor seine Mittel für zwei Jahre investieren will. Er ist mit zwei Entscheidungen konfrontiert. Direkt in eine 2-jährige Anleihe investieren. Invest in einer einjährigen Anleihe und wieder Investieren die Erlöse nach einem Jahr in einer einjährigen Anleihe. Assuming die gleiche Art von Investitionen, die Renditen von beiden Entscheidungen sollte die gleiche. Let s sagen s 1 ist die einjährige Kassakurs, s 2 ist die zwei-Jahres-Spot Rate und 1 f 1 ist die ein Jahr Forward Rate ein Jahr ab jetzt. Assuming 1 als Anfangsinvestition, der Wert der Investition in erste Wahl nach zwei Jahren. Der Wert der Investition in der zweiten Wahl nach zwei Jahren. Wenn es keine Arbitrage gibt Chancen, diese beiden Werte sollten gleich sein. Wenn wir th haben E-Spot-Raten können wir die obige Gleichung neu anordnen, um die Einjahres-Forward Rate ein Jahr ab jetzt zu berechnen. Lass s sagen s 1 ist 6 und s 2 ist 6 5 Die Forward Rate wird sein. Ähnlich können wir eine Forward Rate für berechnen Irgendeine Periode. Wie konvertiere ich einen Kassakurs zu einem Forward Rate. Think der Beziehung zwischen Spot - und Forward-Raten in der gleichen Weise wie die Beziehung zwischen diskontiertem Barwert und zukünftigem Wert Ein Forward-Zinssatz fungiert als Diskontsatz für eine Single Zahlung von einem zukünftigen Datum sagen, fünf Jahre ab jetzt und Rabatte es zu einem näheren zukünftigen Datum drei Jahre ab jetzt. Theoretisch sollte die Forward Rate gleich der Kassakurs plus alle Einnahmen aus der Sicherheit, plus alle Finanzierungskosten Sie sehen können Dieses Prinzip in Aktien-Devisentermingeschäften, bei denen die Unterschiede zwischen den Forward - und Spot-Preisen auf Dividenden basieren, die abzüglich Zinsen zahlbar sind, die während des Zeitraums zu zahlen sind. Veräußerung Spot - und Forward-Preise. Um die Unterschiede und die Beziehung zwischen den Kassakursen zu verstehen Und Forward Rate, es hilft, an Zinssätze als die Preise der finanziellen Transaktionen zu betrachten Betrachten Sie eine 1000 Anleihe mit einem jährlichen Coupon von 50 Der Emittent ist im Wesentlichen zahlen 5 50 zu leihen die 1000.A Punkt Zinssatz sagt Ihnen, was der Preis von a Finanzvertrag ist am Stichtag, der in der Regel ein bis zwei Tage nach einem Handel ist Ein Finanzinstrument mit einem Kassakurs von 2 5 ist der vereinbarte Marktpreis der Transaktion auf der Grundlage der aktuellen Käufer und Verkäufer Aktion. Forward Preise sind theoretische Preise Von Finanztransaktionen, die irgendwann in der Zukunft stattfinden könnten Der Kassakurs beantwortet die Frage, Wie viel würde es kosten, um eine finanzielle Transaktion heute ausführen Der Forward Rate beantwortet die Frage, Wie viel würde es kosten eine finanzielle Transaktion zu künftigen Zeitpunkt ausführen X. Hinweis, dass sowohl Kassakurse als auch Terminkurse in der Gegenwart vereinbart werden. Es ist der Zeitpunkt der Ausführung, dass ein unterschiedlicher Kassakurs verwendet wird, wenn der vereinbarte Handel heute oder morgen stattfindet Te wird verwendet, wenn der vereinbarte Handel nicht so weit wie möglich stattfinden wird. Setzen Sie zwei Parteien ein, einen 5 Zinssatz für einen Handel zu verwenden, der sechs Monate ab heute stattfindet. Dies ist die Forward Rate Auch wenn die Marktpreise tatsächlich liegen 8 in sechs Monaten wird die 5 Rate nach dem Vorwärtsvertrag verwendet. Konvertieren von Spot zu Forward Rate. Für Einfachheit, wie man die Forward Rate für Null-Coupon-Anleihen zu berechnen Eine grundlegende Formel für die Berechnung der Forward Rate sieht aus wie diese. Forward 1 Kassakurs für Jahr xx 1 Kassakurs für Jahr yy - 1.In der Formel ist x das Ende zukünftige Datum sagen, 5 Jahre, und y ist das nähere zukünftige Datum 3 Jahre, basierend auf der Kassakurskurve. Stellen Sie eine hypothetische Zwei-Jahres-Anleihe ergibt 10, während eine einjährige Anleihe 8 ergibt. Die aus der zweijährigen Anleihe erzielte Rendite ist die gleiche wie bei einem Anleger, der 8 für die einjährige Anleihe erhält und dann einen Überschlag einbringt Eine weitere einjährige Anleihe bei 12 04 Diese hypothetische 12 04 ist die Forward Rate der inves Um die Beziehung wieder zu sehen, nehmen Sie an, dass der Kassakurs für die dreijährige Anleihe 7 ist und die vier Jahre 6 A Forward Rate zwischen den Jahren drei und vier ist - der äquivalente Prozentsatz, der erforderlich ist, wenn die dreijährige Anleihe übergerollt wird In eine einjährige Anleihe, nachdem es reift - wäre 3 06.Forward Markt Berechnungen. Spreads auf Forward Währung Zitate Die Spread auf einem Devisentermingeschäft wird in der gleichen Weise wie die Spread für eine Spot-Währung Zitat berechnet. Die Gründe, die Spreads variieren mit Devisentermingeschäften sind ähnlich wie die Gründe für die Variabilität der Spreads mit Spot-Fremdwährungszitate Der eindeutige Faktor, der mit Spreads für Devisentermingeschäfte verbunden ist, ist, dass sich die Spreads als Dauer verlängern, bis die Abrechnung erhöht Wird erwartet, dass ein höheres Spektrum von Fluktuationen über längere Zeiträume, die Händler Risiko erhöht auch, wie die Zeit steigt, sind weniger Händler bereit, Angebote, Die auch dazu neigen, den Spread zu erhöhen. Berechnen eines Forward Discount oder Premium, ausgedrückt als Annualized Rate Forward Devisen Wechselkurse unterscheiden sich oft von der Spot-Wechselkurs Wenn der Devisentermingeschäft für eine Währung höher als der Kassakurs ist, gibt es eine Prämie auf dieser Währung Ein Rabatt besteht, wenn der Devisenterminkurs niedriger ist als der Kassakurs Eine negative Prämie entspricht einem Rabatt. Beispiel Vorwärts Discount Premium Wenn der neunzig Tage Vorwärts Wechselkurs ist 109 50 und der Kassakurs ist 109 38, dann Der Dollar gilt als stark in Bezug auf den Yen, da der Dollar s Vorwärts Wert übersteigt den Spot Wert Der Dollar hat eine Prämie von 0 12 Yen pro Dollar Der Yen würde mit einem Rabatt zu handeln, weil seine Vorwärts-Wert in Bezug auf Dollar ist weniger Als seine Kassakurs. Die annualisierte Rate kann berechnet werden, indem Sie die folgenden Formeln. Annualized Forward Premium Forward Preis - Spot Preis x 12 x 100 Spot Preis von Monaten. So in dem oben aufgeführten Fall, die pr Emium würde als. Anualisierte Forward Prämie berechnet werden. 109 50 - 109 38 109 38 12 3 100 0 44. Ähnlich, um den Rabatt für den japanischen Yen zu berechnen, wollen wir zunächst die Vorwärts - und Kassakurse für den japanischen Yen in Bezug auf Dollar pro Yen berechnen. Diese Zahlen sind 1 109 50 0 0091324 und 1 109 38 0 0091424.So der annualisierte Forward Discount für den japanischen Yen, in Bezug auf. dollars, wäre 0 0091324 - 0 0091424 0 0091424 12 3 100 -0 44.